电气设备行业造车新势力逐渐发力光伏行情有手机绳荆州钒铁游戏机包主板

电气设备行业:造车新势力逐渐发力,光伏行情有望持续

投资观点:贸易冲突暂缓,电新板块有望继续向好。造车新势力场强仪逐步发力,鲶鱼效应凸显,国内车企正逐步由抢补贴向抢市场转变。目前新能源车行业保持高景气度,我们建议重点关注正极材料和隔膜产业链,建议关注:当升科技,恩捷股份。光伏方面,供应链价格总体继续保持稳定,不仅单晶perc需求火热,多晶也因为先前开工率持续下降而使得近期供应略为紧张,价格有所提升。前期政策底已被验证,未来向好。产业出清落后产能,技术进步神速。建议提软性义眼适用于植入各种义眼台和羟基磷灰石义眼台的患者前布局龙头,平价之后将迎来高速发展。

新能源汽车:新能源车市场,蔚来es8第1万辆在合肥工厂正式下线,蔚来es8定位中大型suv,补贴后售价超过25万,并且es6从12月1日开始预订。造车新势力逐步发力,鲶鱼效应凸显。国内车企正逐步由抢补贴向抢市场转变。目前新能源车行业保持高景气度,我们建议重点关注正极材料和隔膜产业链,建议关注:当升营口科技(高镍三元正极材料),恩捷股份(湿法隔膜龙头),星源材质(干法隔膜龙头),杉杉股份(正极材料核心标的),宁德时代(具备全球竞争力的动力电池企业),亿纬锂能(具备资本竞争优船用家具势的动力电池企业)。给予以上公司“买入”评级。

新能源发电:本周风电方面没有重大消息,我们依旧维持原来的喷头观点,行业装机未来三年有一定的增速,但是并不会出现大的爆发式抢装,项目是否执行取决于收益水平。弃风率下降4、开环控制与闭环控制虽然空间有限,但总体是处于下降通道,运营商盈利能力提升,相对看好运营端。制造端目前有较大的降本压力,但我们依然看好龙头企业在平价之后市占率和利润率双升的潜力。关注标的:金风科技、禾望电气。光伏方面,本周供应链价格总体继续保持稳定,不仅单晶perc需求火热,多晶也因为先前开工率持续下降而使得近期供应略为紧张,价格有所提升。我们依旧认为第一,前期政策底已被验证,未来向好。第二,产业出清落后产能,技术进步神速。第三,提前布局龙头,平价之后将迎来高速发展。近期是新能源政策出台窗口期,市场有望迎来反弹。关注标的:隆基股份、通威股份、阳光电源、正泰电器。

工控储能:11月制造业pmi降至荣枯线,经济下行压力显著。与之相对,减税、降准持续落地,个税专项附加扣除暂行办法公开征求意见,高层“应对经济下行压力采取对花了差不多30年从1880年代到1910年钢材才在美国的桥梁中完全取代木材策,补民营和中小企业短板”态度明确,三季报显示通用自动化整体向好趋势未变,龙头公司业绩增速显著高于行业平均。此外,近期回购细则推出与纾困资金扩容,继续推荐行业业领军企业汇川技术及技术平台型公司麦格米特。储能方面,cnesa统计,上半年全球新建电化学储能项目增长147%,99%的新项目都是锂电项目,在我国电力体制改革深入实施背景下,随着储能技术进步与成本下降,“储能+”应用领域逐步打开,储能商业化有望进入高增长期。推荐标的:卡位调频市场的科陆电子。

电力设备:月份,电源工程完成投资1919亿元,同比下降2.9%;电工程完成投资3814亿元,同比下降7.6%。下半年以来,电投资增速有所改善。国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》,今明两年有望核准12条特高压工程。继续看好电投资重心从输电向配电的转移,推荐国电南瑞。

风险提示。宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。